虞姬：大王请。
（按）项羽和虞姬双出门，项羽到“大边”，虞姬到“小边”，都面向里注意倾听。
汉兵：（幕后唱“楚歌”）田园将芜胡不归，千里从军为了谁！
项羽：哇呀！……
项羽：四面俱是楚国歌声，莫非刘邦他已得楚地不成？孤大势去矣！
虞姬：啊，大王！此时逐鹿中原，群雄并起；偶遭不利，也属常情。稍俟时日，等候江东救兵到来，那时再与敌人交战，正不知鹿死谁手！
项羽：妃子啊，你哪里知道！前者，各路英雄各自为战，孤家可以扑灭一处，再战一处。如今各路人马一齐并力来攻，这垓下兵少粮尽，万不能守；孤此番出兵与那贼交战，胜败难定。哎呀，妃子啊！看此情形，就是你我分别之日了。
〔二太监暗上〕
（按）虞姬背过身来弹泪。
项羽：（唱“散板”）十数载恩情爱相亲相依，眼见得孤与你就要分离。
（按）唱到末一字尾腔还没完的时候，幕后用一种叫作“挑子”的喇叭，吹成马嘶的声音。战马也是非常的英俊，不甘于困守而有这声长嘶，虞姬和项羽听见马嘶都为之一惊。
项羽：啊，此乃孤的乌骓声嘶。——来！
太监：有。
项羽：将战马牵了上来。
太监：是。
（按）这时候牵马的人举着马鞭从上场门出来到了“大边”的台口，表示马已经牵上来。项羽、虞姬双出门，转身朝外一望。
项羽：乌骓呀，乌骓！想你跟随孤家，东征西讨，百战百胜。今日被困垓下，就是你……咳！也无用武之地了！
项羽：（唱“散板”）乌骓它竟知大势去矣，因此上在枥下，咆哮声嘶！
（按）虞姬看见乌骓马牵上来之后，项羽更难过，所以在项羽背后偷偷向牵马人挥手，示意叫他牵下去。而马又长嘶不肯下去，牵马人将马牵下去之后，虞姬、项羽二人同向下场门一望，表示和马恋恋不舍的意思。
虞姬：啊大王，好在垓下之地，高岗绝岩，不易攻入；候得机会，再突围求救也还不迟呀！
项羽：好，酒来！
（按）这句“酒来”，念得很重，把“来”字声音拉得很长。
虞姬：大王请。
（按）虞姬面向着项羽强作欢笑。项羽转过身去朝里走的时候，她刚要上前，又想了一想，退后一步，扭过脸来偷偷地拭泪。项羽坐在里场椅上，虞姬坐在右侧，朝着项羽一举杯。
虞姬：大王请！
（按）两人在“吹打”中同饮了一杯。
项羽：咳！
（按）项羽“咳”了一声把杯子扔了出去，同时起身离开了座位，虞姬看他的举动不由吃了一惊。
项羽：（唱歌）力拔山兮气盖世，时不利兮骓不逝，骓不逝兮可奈何，虞兮虞兮奈若何！
（按）虞姬看见项羽离位起舞，她也下位和他对舞。二人握手对泣。
虞姬：大王慷慨悲歌，令人泪下。待妾身曼舞一回，聊以解忧如何？
项羽：如此说来，有劳妃子！
虞姬：如此，妾身献丑了！
（按）这时候面带戚容朝着项羽，用手提着斗篷，尾音带着哭声，项羽忙把她扶起。虞姬背过身去拭泪，转过脸来又强作欢笑，以手示意请项羽入座饮酒，项羽点头走进“里场椅”坐下。虞姬慢慢的向后退，又猛回头一看项羽，才转身走进上场门。
虞姬：（唱“二六板”）劝君王饮酒听虞歌，解君忧闷舞婆娑。嬴秦无道把江山破，英雄四路起干戈。自古常言不欺我，成败兴亡一刹那。宽心饮酒宝帐坐！
（按）在这一段“二六板”的唱腔中包括着一套舞蹈。以“夜深沉”曲牌伴奏，舞剑相娱。
项羽：啊，哈哈……
（按）在三记锣声以后，项羽苦笑。
〔太监上〕
太监：启奏大王，敌军人马分四路来攻。
项羽：吩咐众将分头迎敌，不得有误。
太监：领旨。（下）
太监：（上）八千子弟兵俱已散尽。
项羽：再探！
（按）项羽和虞姬都非常紧张，但也都明白这事情的发生并不是突然的而是意中的事，只好作一个最后的战斗准备。
项羽：妃子啊！敌兵四路来攻，快快随孤杀出重围。
（按）项羽念这句白，用手扯着虞姬的手腕，做着要迈步要出门的身段。
虞姬：哎呀，大王啊！此番出战若能闯出重围，且往江东，再图复兴楚国拯救黎民。妾身若是同行岂不连累大王杀敌。也罢！愿以大王腰间宝剑，自刎君前，免得挂念妾身。
项羽：这个……妃子你……不可寻此短见哪！
虞姬：唉，大王啊！（唱歌）汉兵已略地，四面楚歌声。君王意气尽，贱妾何聊生！
（按）前一段念白里面虞姬所极力压抑的情感，在这四句唱中声泪俱下地全部发泄出来。
项羽：哇呀呀！……
（按）这时候鼓声大作，表现敌人已经逼近的紧张气氛，项羽和虞姬非常焦急地，双出门面朝里两边一望，转过身来双进门，虞姬向项羽索剑。
项羽：使不得，使不得，不可寻此短见哪！
（按）在“乱锤”的锣鼓中，虞姬面向项羽，往前走三步伸手向项羽索剑。项羽摇手按剑向后退三步。虞姬向右转身，项羽向左转身，一同往里走又碰面。虞姬仍伸手索剑向前追三步，项羽摇手按剑向后退三步。虞姬向左转身，项羽向右转身，一同往外走到台口正中又碰面。虞姬求剑不得，打算撞死。项羽把她拦住。虞姬心生一计，准备设法转移项羽的视线，以便乘机拔他腰间的宝剑，她就假装往外一指。
虞姬：大王，汉兵他……杀来了！
（按）项羽果然信以为真，出去一看。
项羽：待孤看来。
（按）虞姬乘机拔出他的宝剑，拿在手中一看。
虞姬：罢！
（按）虞姬持剑向脖子上一横，往右连着转两个身，在舞台上演出时，由上场门侧幕出来两个宫女把她扶下去。
项羽：哎呀！
（按）项羽忍泪上马应战去了，演到这里剧终。